Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)
Sinds 10 maart 2021 is de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van kracht. In de context van de SFDR is het Plethora Precious Metals Fund geclassificeerd als een Artikel 6 fonds.
De beleggingen van het Plethora Precious Metals Fund houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten. In overeenstemming met de SFDR houdt de Fondsbeheerder echter wel rekening met de effecten van materiële duurzaamheidsrisico’s op de waarde van de beleggingen van het Fonds. Per onderneming worden alle relevante ESG-/duurzaamheidsrisico’s gedefinieerd en beoordeeld tijdens de initiële due diligence, maar ook op doorlopende basis nadat een belegging is gedaan.
In overeenstemming met de SFDR en de Taxonomie-verordening is de Fondsbeheerder verplicht om informatie te verstrekken over duurzaamheid met betrekking tot het Fonds. Dit gedeelte bevat de noodzakelijke informatie hierover.
Kwalificatie van het Fonds Het Fonds kwalificeert onder Artikel 6 van de SFDR. Het promoot geen ecologische of sociale kenmerken (‘lichtgroene beleggingen’ zoals bedoeld in Artikel 8 van de SFDR) en heeft ook geen duurzame belegging als doelstelling (‘donkergroene beleggingen’ zoals bedoeld in Artikel 9 van de SFDR). De onderliggende beleggingen van dit financiële product houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten.
Beleid inzake duurzaamheidsrisico’s De Fondsbeheerder erkent dat de realisatie van duurzaamheidsrisico’s potentieel een negatieve invloed kan hebben op de waarde van beleggingen. Een duurzaamheidsrisico verwijst in essentie naar een gebeurtenis op het gebied van milieu, maatschappij of goed bestuur (ESG) die de waarde van de Participaties nadelig zou kunnen beïnvloeden. Duurzaamheidsrisico’s op milieugebied omvatten bijvoorbeeld zaken als CO2-uitstoot, energieverbruik en verlies van biodiversiteit. Op sociaal gebied kunnen duurzaamheidsrisico’s betrekking hebben op productaansprakelijkheid en de eerbiediging van mensenrechten. In het geval van governance-gerelateerde duurzaamheidsrisico’s kan het gaan om inclusiviteit, diversiteit, beloning en bedrijfsethiek. De Fondsbeheerder integreert duurzaamheidsrisico’s in beperkte mate in beleggingsbeslissingen.
Ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet in aanmerking genomen De Fondsbeheerder houdt geen rekening met de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren en stelt daarom geen jaarlijkse verklaring op over de belangrijkste ongunstige effecten op de duurzaamheid (Principal Adverse Sustainability Impact statement, oftewel PAI). Om rekening te houden met de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren zou de Fondsbeheerder hierover moeten rapporteren. De benodigde informatie voor rapportage is momenteel niet beschikbaar bij de Fondsbeheerder. Het verkrijgen van dergelijke informatie zou de Fondsbeheerder dwingen tot het nemen van (kostbare) maatregelen. De Fondsbeheerder beschouwt dit als disproportioneel, vooral omdat van investeerders niet wordt verwacht dat zij waarde hechten aan een PAI. Het voorgaande belet de Fondsbeheerder niet om het besluit om geen rekening te houden met ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren te heroverwegen, mochten relevante omstandigheden zich voordoen. Bijvoorbeeld als de meerderheid van de participanten om een PAI verzoekt.
Duurzaamheidsrisico’s en beloningsbeleid Onder het AIFMD-registratieregime (“light-regime”) is de Fondsbeheerder niet verplicht om zich te houden aan het wettelijk voorgeschreven beloningsbeleid. Gezien de beperkte omvang van de organisatie is besloten om niet (vrijwillig) een specifiek beloningsbeleid vast te stellen. Door de afwezigheid van (een verplichting tot het vaststellen van) een beloningsbeleid, is de SFDR-eis met betrekking tot het verstrekken van informatie over het beloningsbeleid en de mate waarin dat beleid in lijn is met duurzaamheidsrisico’s niet van toepassing op de Fondsbeheerder.